• Bargeld


Münzen (beschränkt gesetzliches Zahlungsmittel - werden vom Staat geprägt, von der Bundesbank ausgegeben)
Banknoten (unbeschränkt gesetzliches Zahlungsmittel Ausgabe - nur von der Bundesbank)




• Buchgeld/Giralgeld


=  Sichteinlagen bei Banken (Konto)
Umlauf durch Überweisungen, Schecks, Wechsel, Kreditkarten etc.

Geld ist
Tauschmittel (statt Naturaltausch)
anerkanntes Zahlungsmittel
Recheneinheit  (Wertmaßstab)
Wertaufbewahrungsmittel - Wertübertragungsmittel
Wirtschaftsgut
(kann - gegen Zins - verliehen werden)

Geld und Geldordnung (rechtliche Regelungen über das Geld) zusammen bezeichnet man als Währung

Gold, Wertpapiere oder Devisen Banknoten, Münzen Banknoten gedruckt von der EZB Münzen geprägt vom Staat

	Kredit
		Kredit

Angenommen, ein Bankkunde X erhält 50.000 € aus einer Erbschaft in bar und zahlt dieses Geld auf sein Konto bei seiner Bank A ein. Nach Abzug der Mindestreserven in Höhe von 10% und der Barreserve von 20% kann diese Bank einem weiteren Bankkunden einen Kredit in Höhe von 35.000 € gewähren. Dieser überweist dann diese Summe für eine Schuld an einen  Gläubiger, der sein Bankkonto bei der Bank B unterhält. Bei der Bank B kann dann der gleiche Prozess ablaufen usw.
 

Die Geldmenge hat sich um  116.669 neu geschaffenes Buchgeld erhöht auf 166.669 (Rundungsfehler zu berücksichtigen!)
Bei diesem Beispiel ist bei allen Banken mit der ursprünglichen Einlage von 50.000 ein Buchgeldbestand von über 166.000 entstanden. Das entspricht einer Ausweitung im Verhältnis 1:3,33 (= Geldschöpfungsmultiplikator, der sich aus dem reziproken Wert der beiden Reservesätze errechnet: 1/Barreserve + Mindestreserve = 1/0,2+0,1= 1/0,3 = 3,33).

Preisindex für Lebenshaltung
z. Zt. (August 2002) 2,1%

Zwischen Geldmenge und Preisen besteht ein Zusammenhang. Dieser wird in der sogenannten Quantitätsgleichung oder Verkehrsgleichung des Geldes ausgedrückt. Jede Veränderung der Geldseite bewirkt eine Änderung der Güterseite. Daraus folgt, dass die Preise und damit der Geldwert abhängen von der Geldmenge, ihrer Umlaufgeschwindigkeit (= Häufigkeit mit der die Geldmenge im Durchschnitt einer Periode umgeschlagen wird = rückläufig) und dem Handelsvolumen (die Summe aller umgesetzten Wirtschaftsgüter einer Periode). Diese Gleichung drückt die Quantitätstheorie des Geldes aus, die besagt, dass die Entwicklung der Geldmenge weitgehend Richtung und Umfang der wirtschaftlichen Entwicklung (des realen und nominellen BIP) bestimmt.
Um ermitteln zu können, wie sich die Preisveränderungen der Konsumgüter sich auf die privaten Haushalte auswirken, hat das Statistische Bundesamt neben einer Reihe weiter Indizes den Preisindex für die Lebenshaltung aller privaten Haushalte entwickelt. Dieser Preisindex erfasst die Preisänderungen bei einem Bündel (= Warenkorb) von rund 750 Waren und Dienstleistungen, die im privaten Haushalt gekauft werden. Das Statistische Amt der Europäischen Gemeinschaft (Eurostat) errechnet für die "Eurozone" einen harmonisierten Verbraucherpreisindex, in dem für alle Länder vom gleichen Warenkorb ausgegangen wird (siehe auch Abschnitt "wirtschaftspolitische Ziele).

Der Preisindex bezieht sich auf ein Basisjahr, z.B. 2001, dessen Preisniveau mit 100% angesetzt wird. Ein Steigen des Preisniveaus wird durch eine Erhöhung des Prozentsatzes angezeigt. Beträgt z.B. im August 2002 der Preisindex 102,1, so bedeutet dies, dass das Preisniveau gegenüber dem Vorjahr um 2,1 % gestiegen ist. In diesem Fall spricht man auch von einer Inflationsrate von 2,1 %. Im umgekehrten Fall, also ein sinkendes Preisniveau, spricht man von Deflation.

Die Erhaltung der Geldwertstabilität, also der Kaufkraft der DM im Inland und die Stabilität gegenüber den Auslandswährungen, ist eines der wichtigsten Ziele eines Staates. Die Forderung nach Geldwertstabilität folgt aus der Tatsache, daß ein Anziehen der Inflation diejenigen Bevölkerungsteile entscheidend schwächt, deren Marktmacht nicht ausreicht, ihre Einkommensforderung der Inflationsrate anzupassen. Aus diesem Grund gilt es, der Gefahr einer Geldentwertung frühzeitig entgegenzuwirken, um das Problem nicht ausufern zu lassen.

Inflationsursachen:
Eine Ursache für Inflation kann sein, dass die Geldmenge stärker wächst als die reale Produktion bei Vollauslastung der Produktionsmöglichkeiten. Deshalb orientiert sich die Deutsche Bundesbank bei ihrer Geldpolitik sehr stark an der Entwicklung der Geldmenge.
In der Praxis werden hauptsächlich folgende Inflationsarten unterschieden:

• Nachfrageinduzierte Inflation: Sie entsteht, sofern die volkswirtschaftliche Nachfrage (private Konsumgüter- und Investitionsnachfrage plus staatliche Nachfrage plus Exportnachfrage) das produzierte Sozialprodukt (= vorhandenes Angebot) übersteigt.
• Angebotsinduzierte Inflation: Sie resultiert einerseits aus preistreibenden Gewinnen, die die Folge sind von – mangels Wettbewerbs – gedrosselten preispolitischen Spielräumen der Anbieter bei übermäßiger Marktmacht. Andererseits resultiert sie aus gegebenenfalls über den Produktivitätszuwachs hinaus steigenden Löhnen, Steuern und Kosten.
• Importierte Inflation: Dabei wird ausländische Inflation auf das Inland übertragen. Wegen zunächst vergleichsweise niedriger Inlandspreise steigen die Exporte. Das verringert das inländische reale Güterangebot ohne Minderung der Inlandsnachfrage. Über die Wechselkurse kommt es dann auch im Inland zu Preisanstiegen.

Wichtig:  Ausländische Preissteigerungen können auch unmittelbar ansteckend auf inländische Preise wirken. Das gilt beispielsweise, wenn Preissteigerungen importierter Rohstoffe und Energieträger zu Kostensteigerungen bei den Importeuren führen und auf die inländischen Abnehmer überwälzt werden.

Anlageformen mit Sachwertcharakter, die Sie von der Inflation unabhängig machen, sind Immobilien (einschließlich Immobi-lienfonds), Edelmetalle, Kunstgegenstände, Edelsteine, sowie bei gemäßigter Inflationsentwicklung teilweise auch Aktien und andere Unternehmensbeteiligungen.
Bei Aktien ist jedoch zu beachten, daß sie neben dem Sachwert einer Aktiengesellschaft auch reine Finanzwerte (z.B. Forde-rungen, Bankguthaben usw.) repräsentieren.
Tip:  Sogenannte Wachstumsaktien, die Beteiligungen an Gesellschaften mit überdurchschnittlichem Umsatz- und Gewinn-wachstum beispielsweise aus dem DV- und Umweltschutzbereich verkörpern, können im allgemeinen der Inflation entgehen. Gerade Wachstumsunternehmen sind bestrebt, ihre Erträge unter Verzicht auf Dividendenzahlungen möglichst weitgehend im Unternehmen zu belassen.

Der Wechselkurs ist das Tauschverhältnis zwischen zwei Währungen. Er gibt an, wie viel inländische Währung für eine bestimmte Menge ausländische Währung bezahlt werden muss. Durch den Wechselkurs werden Preise international vergleichbar; gleichzeitig drückt er den Außenwert einer Währung aus.   Die Bezeichnung „Wechselkurs“ kommt übrigens daher, dass früher der internationale Zahlungsverkehr hauptsächlich auf der Basis von Handelswechseln abgewickelt wurde. Heute macht man das mit Banküberweisungen. Der Fachausdruck für eine Zahlungsanweisung an das Ausland in fremder Währung ist „Devise“. Deshalb sprechen wir häufig auch vom Devisenkurs.

Eine Voraussetzung für den freien Devisenhandel ist die unbeschränkte Umtauschbarkeit = Konvertibilität einer Währung in fremde Währungen. Sie gilt heute für alle wichtigen Währungen.

Zur Geldpolitik

A        u    f       g    a     b       e        n

• Mengentender (Festzinstender): Die EZB bestimmt den Zinssatz. Kreditinstute nennen bei ihren Geboten die Beträge, über die sie Wertpapiere an die EZB abtreten möchten. Bei zu vielen Geboten wird die Luiquidität nach einer einheitlichen Quote entsprechend den geldpolitischen Vorstellungen der EZB zugeteilt.
• Zinstender (Mindestzinstender): Kreditinstitute teilen der EZB mit, zu welchem Zinssatz sie ein bestimmtes Volumen an Wertpapieren abgeben möchten. Die Zuteilung erfolgt zum Bietungssatz, zu dem unter Berücksichtigung aller höheren Gebote der von der EZB beabsichtigten Gesamtbetrag gerade ausgeschöpft wird.
• Devisenswap: Die EZB übernimmt von den Banken für kurze Zeit Devisen gegen Zentralbankguthaben, die nach Ablauf einer bestimmten Zeit von den Banken wieder zurückgenommen werden müssen.

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